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BUY OPPORTUNITY DEL 24 LUGLIO 2010

25 Luglio 2010 - Autore: Dott. Andrea GiampÓ


BUY OPPORTUNITY del 24 luglio  2010

 

Monitoriamo insieme le operazioni aperte nelle precedenti edizioni andando ad esprimere un nuovo “rating”:

 

Data

Strumento finanziario

Prezzo di acquisto alla data della “Buy Opportunity”

Bid price al 24 luglio  2010

Rendimento dalla data della “Buy Opportunity”

Note e rating

Peso % per un portafoglio bilanciato

02 febbraio 09

Carmignac Patrimoine

4285,02

5114,35

19,35%

Volatilità media nuovo giudizio: Buy

20%

22 marzo 09

Carmignac Investissement

5673,01

8091,19

42,62%

Volatilità alta nuovo giudizio Hold

10%

10 settembre 09

Unipol 2023

98

98

0% oltre al rateo interessi

Volatilità alta nuovo giudizio hold

6%

04 ottobre 09

Ge 2021 4,35%

 

92,50

98,63

6,62% oltre al rateo interessi

Volatilità alta nuovo giudizio hold

6%

30 ottobre 09

Ms Cms 2013

95,80

97,1

1,35% oltre al rateo interessi

Volatilità  media nuovo giudizio hold

6%

05 dicembre 09

Parvest step 90

1.303,60

1272,03

-2,47%

Volatilità media nuovo giudizio hold

10%

06 ganneio 10

Henderson Global Property

11,41$

11,65$

13,58%

Volatilità Altissima nuovo giudizio hold  n.b. Eur/Usb acquisto 1,435

5%

28 febbraio 10

Carmignac Securitè

1.504,41

1517,63

0,87%

Volatilità bassa nuovo giudizio buy

10%

17 marzo 10

Liquidità

 

 

 

 

1%

01 aprile 10

Rbs 2017 4,875%

99,6

99,83

0,23% oltre al rateo interessi

Volatilità medio alta nuovo giudizio buy

5%

10 aprile 10

Baca perpetual

62

52

-19,35% oltre al rateo interessi

Volatilità altissima nuovo giudizio buy

3%

24 aprile 10

Templeton Frontier Market N Eur Hdg

16,05

14,66

-8,66%

Volatilità altissima nuovo giudizio buy

3%

13 giugno 2010

Templeton Global Bond hdg

17,36

17,60

1,38%

Volatilità media nuovo giudizio: Buy

10%

18 luglio 2010

Btpi 2021

95

94,50

-0,5% oltre al rateo interessi

Volatilità media nuovo giudizio: Buy

5%

               

 

Il mese di luglio è stato molto complesso sui mercati finanziari perché oltre al ritracciamento dell’equity si è assistito al recupero dell’euro sul dollaro che ha preso di sorpresa molti gestori. Il cross è stato condizionato da dati americani di sentiment inferiori alle attese, mentre i dati anticipatori europei hanno spesso battuto le previsioni degli analisti. Risultati mediamente buoni dalle trimestrali, in particolar modo nel settore finanziario. Il settore finanziario europeo ha visto venerdì l’uscita dei tanto attesi stress test, che direi non hanno riservato sorprese. Dal lato del nostro portafoglio:

 

-stabili o in aumento i bond sia direttamente che tramite i fondi;

 

-migliora il fondo sui mercati di frontiera nonostante l’andamento dell’equity;

 

-sono stati fortemente condizionate dallo storno del dollaro i Carmignac Patrimoine e Investissement, in quanto le attese strategiche dei gestori ritengono che il dollaro ha ancora importanti margini di crescita. I gestori stessi stanno monitorando gli attuali livelli per valutare se rivedere le proprie scelte. I risultati da inizio anno dei due comparti rimangono eccellenti.

 

-sempre dal lato portafoglio avremmo voluto inserire un altro 3% suddiviso magari su 2 tier 1 (pensavamo a Lodi e Fortis perpetual) ma il rimbalzo del mercato su questi asset ci ha portati ad attendere.

 

Rispetto all’ultima asset allocation abbiamo inserito un Btpi 2021 a scapito della liqudità. Stiamo valutando anche l’inserimento di una nuova sicav, Jb Abosolute return eur, strumento a bassa volatilità e dalle buone performance,  aspettiamo però di verificare una riduzione dei rendimenti a scadenza dei bond in portafoglio. La prima indiziata ad uscire dall’asset potrebbe essere Ge 2021.

 

 

Ovviamente se inserire gli strumenti finanziari in portafoglio e per quale importo, dipenderà tutto dalla propensione al rischio dell’investitore.

 

 

Andrea Giampà TM

uropean Financial Planner TM

 

 




            

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