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BUY OPPORTUNITY DEL 02 MAGGIO 2010

2 Maggio 2010 - Autore: Dott. Andrea GiampÓ


BUY OPPORTUNITY del 02 maggio  2010

 

Monitoriamo insieme le operazioni aperte nelle precedenti edizioni andando ad esprimere un nuovo “rating”:

 

Data

Strumento finanziario

Prezzo di acquisto alla data della “Buy Opportunity”

Bid price al 02 maggio  2010

Rendimento dalla data della “Buy Opportunity”

Note e rating

Peso % per un portafoglio bilanciato

02 febbraio 09

Carmignac Patrimoine

4285,02

5105,87

19,15%

Volatilità media nuovo giudizio: Buy

20%

22 marzo 09

Carmignac Investissement

5673,01

8341,26

47,03%

Volatilità alta nuovo giudizio Hold

10%

07 agosto 09

Bfcm perpetual

54

64,50

19,44% oltre al rateo interessi

Volatilità altissima nuovo giudizio hold

3%

10 settembre 09

Unipol 2023

98

100,564

2,61% oltre al rateo interessi

 

Volatilità alta nuovo giudizio hold

6%

26 settembre 09

Invesco Usd Reserve

59,19

65,28

10,28%

Volatilità alta nuovo giudizio hold

5%

04 ottobre 09

Ge 2021 4,35%

 

92,50

98,80

6,81% oltre al rateo interessi

Volatilità alta nuovo giudizio hold

6%

30 ottobre 09

Ms Cms 2013

95,80

97,79

2,07% oltre al rateo interessi

Volatilità  media nuovo giudizio hold

6%

05 dicembre 09

Parvest step 90

1.303,60

1283,90

-1,51%%

Volatilità media nuovo giudizio buy

10%

06 ganneio 10

Henderson Global Property

11,41$

12,39$

17,10%

Volatilità Altissima nuovo giudizio hold

5%

28 febbraio 10

Carmignac Securitè

1.504,41

1514,19

0,65%

Volatilità bassa nuovo giudizio buy

10%

12 marzo 10

Db Short Dax

65,42

63,15

-3,46%

Volatilità Altissima nuovo giudizio buy ma solo con fni di copertura

5%

17 marzo 10

Liquidità

 

 

 

 

3%

01 aprile 10

Rbs 2017 4,875%

99,6

100,40

0,80% oltre al rateo interessi

Volatilità medio alta nuovo giudizio buy

5%

10 aprile 10

Baca perpetual

62

58

-6,45% oltre al rateo interessi

Volatilità altissima nuovo giudizio buy

3%

24 aprile 10

Templeton Frontier Market N Eur Hdg

16,05

15,96

-0,56%

Volatilità altissima nuovo giudizio buy

3%

               

 

Continuiamo a dare fiducia ai fondi bilanciati ad alto livello di gestione attiva (Patrimoine e Step 90) nonostante il Parvest stia subendo il non buon andamento del mercato europeo. Manteniamo un livello modesto di duration con Ge ed Rbs (in totale l’11% del portafoglio). Ha funzionato bene dall’ultimo resoconto la copertura sull’azionario, in quanto la performance di Investissement e del Global Property è stata di gran lunga superiore alla perdita accusata dall’Etf. Sempre in una logica di abbassamento della volatilità manteniamo il 5% di monetario Usd ed il 10% di Securitè. Sul lato corporate manteniamo Ms ed Unipol: la prima ha ancora un rendimento interessante a scadenza con maturity relativamente breve (3 anni), la seconda ha ancora un rendimento elevato e riteniamo che Unipol nel 2013 potrebbe richiamare il bond, dato l’alto livello di spread che altrimenti andrebbe a pagare. Scommessa al 3% sui paesi di frontiera. Manteniamo il 6% di Tier 1 indicizzati ai tassi a lungo termine area euro.

 

Riepilogando:

 

-azionario nominale 18% (senza considerare la parte azionaria dei bilanciati)

-coperture su equity 5%

-monetario dollaro 5%

-monetario euro 10%

-debito subordinato Tier 1 6%

-debito corporate senior e lower tier  23%

-liquidità 3%

-bilanciati 30%

 

 

Ovviamente se inserire gli strumenti finanziari in portafoglio e per quale importo, dipenderà tutto dalla propensione al rischio dell’investitore.

 

 

Andrea Giampà TM

uropean Financial Planner TM

 

 




            

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